Es la probabilidad de perder todo o parte de lo que estamos invirtiendo. No se puede adivinar cual va a ser el precio del dólar o de una acción. Las decisiones se toman con una expectativa de ganancias, que en el futuro se pueden realizar o no. En otras palabras el riesgo se puede medir, es la vulnerabilidad de que ocurra un hecho, evento con o sin consecuencia negativa.
TIPOS DE RIESGO
Riesgo Sistemático Este riesgo ligado al mercado en un conjunto y que depende de factores distintos de los propios valores del mercado como la situación económica general o sectorial, nivel de ahorro, tipos de interes, tasa de inflacion, es decir este riesgo es afectado por variables macroeconómicas las cuales no se pueden controlar, siendo este característica principal del riesgo sistemático. El riesgo sistémico no debe ser confundido con el riesgo del mercado, pues este último es específico del ítem que se desea comprar o vender. Cabe destacar que la esencia del riesgo sistémico es la correlación de las pérdidas. El riesgo sistémico tiene el problema de que es muy difícil de evaluar.
Riesgo no Sistemático Se debe a factores propios o internos de la empresa o entidad, es único para ella y es independiente de los factores económicos, políticos o sociales, a estos se asocian los cambios tecnológicos, competencia, huelgas. Al ser intrínseco de una acción, por lo cual es posible compensar sus efectos comprando acciones de diversas empresas, de manera que si una acción se ve afectada por una causa negativa, se espera que a las otras no les suceda lo mismo y se pueda compensar el efecto negativo, lo cual quiere decir que este riesgo es un riesgo diversificable. Una de las características en este tipo de riesgo es que se puede controlar, una de las maneras es mediante las condiciones pautadas en la hora del contrato estipulado.
Medidas de Riesgos Para calcular el valor en riesgo mediante el método de varianza/covarianza, necesita las volatilidades y correlaciones de los factores de riesgo. Éstos pueden determinarse a partir de las modificaciones de precio históricas o importarse al sistema de otros proveedores mediante la alimentación de datos. Además del cálculo del sistema mediante la calculadora de estadísticas.
- La Varianza y desviación Standard se corresponde con la volatilidad de la rentabilidad de un titulo y se calcula de acuerdo con la desviación respecto a la rentabilidad media.
- La Covarianza y Correlación supone que las rentabilidades de los títulos individuales se relacionan entre si. La covarianza es una medida estadística de la interacción de dos títulos. La interacción también se puede expresar en términos de correlación entre ellos.
- La covarianza y la correlación son dos maneras de medir si dos variables (dos activos) se relacionan.
Para concluir las medidas de riesgos se puede decir que son formulas estadísticas que van a permitir tomar decisiones, debido a que se van a obtener resultados medibles del riesgo.
RELACION ENTRE RIESGO Y RENTABILIDAD
La rentabilidad esperada es la ganancia que un inversor espera obtener de una acción en un periodo de tiempo. La rentabilidad real puede ser mayor, menor o igual.
La rentabilidad es una variable deseada por el inversor financiero que, por tanto, deseará maximizar. Esto implica que el decisor intentará que el valor actual de los rendimientos futuros esperados tenga el mayor valor posible. Sin embargo, y como contraposición, las variaciones de estas rentabilidades suponen un componente de riesgo que, por tanto, no será deseado por el inversor.
Cabe destacar que a mayor riesgo existe mayor rendimiento, a menor riesgo menor rendimiento, por ello la decisión que se tome debe ser de gran importancia y debe haberse calculado muy bien el riesgo.
